{"id":618,"date":"2025-11-13T22:47:40","date_gmt":"2025-11-13T21:47:40","guid":{"rendered":"https:\/\/acthisconseils.com\/?p=618"},"modified":"2025-12-23T12:37:30","modified_gmt":"2025-12-23T11:37:30","slug":"les-fondamentaux-de-la-consolidation-ifrs-comprendre-ifrs-10-ifrs-11-et-ifrs-12","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/acthisconseils.com\/index.php\/2025\/11\/13\/les-fondamentaux-de-la-consolidation-ifrs-comprendre-ifrs-10-ifrs-11-et-ifrs-12\/","title":{"rendered":"Fondamentaux de la consolidation IFRS"},"content":{"rendered":"\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">Les fondamentaux de la consolidation IFRS : comprendre IFRS 10, IFRS 11 et IFRS 12<\/h2>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\">1. Pourquoi la consolidation IFRS reste un sujet sensible pour les groupes<\/h3>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Pour un groupe cot\u00e9 ou en voie de l\u2019\u00eatre, la consolidation n\u2019est plus seulement un exercice de \u00ab mise en commun \u00bb de comptes sociaux. C\u2019est un enjeu de <strong>gouvernance<\/strong>, de <strong>communication financi\u00e8re<\/strong> et de <strong>gestion des risques<\/strong>.<br>Les normes <strong>IFRS 10, IFRS 11 et IFRS 12<\/strong> forment le socle du r\u00e9f\u00e9rentiel de consolidation :<\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li>IFRS 10 : <strong>qui doit \u00eatre consolid\u00e9 ?<\/strong> (notion de contr\u00f4le et p\u00e9rim\u00e8tre de consolidation) <\/li>\n\n\n\n<li>IFRS 11 : <strong>comment traiter les partenariats ?<\/strong> (joint op\u00e9rations \/ joint ventures)<\/li>\n\n\n\n<li>IFRS 12 : <strong>que faut-il expliquer aux lecteurs des comptes ?<\/strong> (informations \u00e0 fournir sur les int\u00e9r\u00eats dans d\u2019autres entit\u00e9s)<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Bien les ma\u00eetriser, c\u2019est s\u00e9curiser \u00e0 la fois le <strong>p\u00e9rim\u00e8tre<\/strong>, les <strong>m\u00e9thodes<\/strong> et la <strong>transparence<\/strong> des \u00e9tats financiers.<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\">2. IFRS 10 : la notion de contr\u00f4le, cl\u00e9 d\u2019entr\u00e9e dans le p\u00e9rim\u00e8tre<\/h3>\n\n\n\n<h4 class=\"wp-block-heading\">2.1. Quand une entit\u00e9 devient-elle une filiale ?<\/h4>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Selon IFRS 10, un investisseur contr\u00f4le une entit\u00e9 (et doit donc la consolider) s\u2019il remplit simultan\u00e9ment trois conditions : <\/p>\n\n\n\n<ol class=\"wp-block-list\">\n<li><strong>Pouvoir<\/strong> sur l\u2019investie<br>Il dispose de droits actuels qui lui donnent la capacit\u00e9 de diriger les <strong>activit\u00e9s pertinentes<\/strong>, celles qui influencent significativement les rendements (droits de vote, droits contractuels, droits d\u00e9cisionnels cl\u00e9s, etc.).<\/li>\n\n\n\n<li><strong>Exposition ou droits \u00e0 des rendements variables<\/strong><br>Il est expos\u00e9 \u00e0 des rendements pouvant varier (dividendes, synergies op\u00e9rationnelles, avantages fiscaux, r\u00e9sultats variables, etc.).<\/li>\n\n\n\n<li><strong>Capacit\u00e9 \u00e0 utiliser son pouvoir pour influencer ces rendements<\/strong><br>Le pouvoir n\u2019est pas purement th\u00e9orique : l\u2019investisseur doit pouvoir l\u2019exercer pour modifier les rendements (nomination de la direction, d\u00e9cisions strat\u00e9giques, budgets, etc.).<\/li>\n<\/ol>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Si ces <strong>trois crit\u00e8res<\/strong> sont r\u00e9unis, l\u2019entit\u00e9 est consid\u00e9r\u00e9e comme <strong>filiale<\/strong> et entre dans le p\u00e9rim\u00e8tre de consolidation.<\/p>\n\n\n\n<h4 class=\"wp-block-heading\">2.2. Les situations complexes : contr\u00f4le sans majorit\u00e9 des droits de vote<\/h4>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">IFRS 10 a \u00e9t\u00e9 con\u00e7u pour traiter les structures modernes, parfois sans majorit\u00e9 \u00ab simple \u00bb au capital. On peut ainsi avoir un contr\u00f4le avec :<\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li>une <strong>participation minoritaire<\/strong> mais tr\u00e8s dispers\u00e9e chez les autres actionnaires ;<\/li>\n\n\n\n<li>des <strong>droits de vote potentiels<\/strong> substantiels (options, instruments convertibles) ;<\/li>\n\n\n\n<li>des <strong>accords contractuels<\/strong> donnant des pouvoirs d\u00e9cisionnels cl\u00e9s.<\/li>\n\n\n\n<li>Le <strong>contr\u00f4le des faites<\/strong> lorsque l\u2019investisseur exerce un pouvoir dominant malgr\u00e9 une d\u00e9tention minoritaire<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Dans ces cas, l\u2019analyse ne se limite plus \u00e0 un pourcentage de capital, mais \u00e0 une <strong>analyse globale des droits et des rendements<\/strong>.<\/p>\n\n\n\n<h4 class=\"wp-block-heading\">2.3. Cons\u00e9quences en consolidation<\/h4>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Une fois le contr\u00f4le \u00e9tabli :<\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li>la filiale est consolid\u00e9e par <strong>int\u00e9gration globale<\/strong> ;<\/li>\n\n\n\n<li>tous ses <strong>actifs, passifs, produits et charges<\/strong> sont regroup\u00e9s ligne \u00e0 ligne avec ceux de la maison m\u00e8re ;<\/li>\n\n\n\n<li>la part des autres actionnaires est pr\u00e9sent\u00e9e en <strong>int\u00e9r\u00eats ne donnant pas le contr\u00f4le (INCC)<\/strong> au sein des capitaux propres.<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\">3. IFRS 11 : joint operations, joint ventures\u2026 et choix de m\u00e9thode<\/h3>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Les groupes sont de plus en plus pr\u00e9sents dans des <strong>partenariats<\/strong> : co-entreprises industrielles, projets immobiliers, v\u00e9hicules communs d\u2019investissement, etc. IFRS 11 encadre leur traitement comptable.<\/p>\n\n\n\n<h4 class=\"wp-block-heading\">3.1. La notion de joint arrangement<\/h4>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Un <strong>joint arrangement<\/strong> existe lorsqu\u2019il y a :<\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li>un <strong>contr\u00f4le conjoint<\/strong> (les d\u00e9cisions strat\u00e9giques requi\u00e8rent l\u2019accord unanime des parties contr\u00f4lantes),<\/li>\n\n\n\n<li>et un <strong>accord contractuel<\/strong> formalisant cette organisation.<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">IFRS 11 distingue deux cat\u00e9gories :<\/p>\n\n\n\n<ol class=\"wp-block-list\">\n<li><strong>Joint operation (op\u00e9ration conjointe)<\/strong><br>Les parties ont des <strong>droits sur les actifs<\/strong> et des <strong>obligations au titre des passifs<\/strong> de l\u2019arrangement.<\/li>\n\n\n\n<li><strong>Joint venture (co-entreprise)<\/strong><br>Les parties n\u2019ont pas de droit direct sur les actifs\/passifs : elles ont une <strong>participation dans une entit\u00e9 distincte<\/strong>, qui porte les actifs et les passifs du projet.<\/li>\n<\/ol>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">La classification repose sur les <strong>droits et obligations r\u00e9els<\/strong>, pas uniquement sur la forme juridique.<\/p>\n\n\n\n<h4 class=\"wp-block-heading\">3.2. Traitement comptable<\/h4>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li>Pour une <strong>joint operation<\/strong>, chaque partie comptabilise directement sa <strong>quote-part d\u2019actifs, de passifs, de produits et de charges<\/strong> dans ses propres \u00e9tats financiers.<\/li>\n\n\n\n<li>Pour une <strong>joint venture<\/strong>, l\u2019investisseur comptabilise un <strong>actif unique<\/strong> : une <strong>participation dans une co-entreprise<\/strong>, \u00e9valu\u00e9e selon la <strong>m\u00e9thode de la mise en \u00e9quivalence<\/strong> en consolidation.<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Ce choix de classification a un <strong>impact direct sur les ratios<\/strong> du groupe (levier, rentabilit\u00e9 des actifs, etc.), car la joint operation \u00ab gonfle \u00bb le bilan et le compte de r\u00e9sultat, l\u00e0 o\u00f9 la joint venture n\u2019appara\u00eet qu\u2019en une ligne.<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\">4. IFRS 12 : la transparence sur les int\u00e9r\u00eats dans d\u2019autres entit\u00e9s<\/h3>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">La crise financi\u00e8re a montr\u00e9 que les utilisateurs des comptes manquaient d\u2019informations sur les <strong>entit\u00e9s structur\u00e9es<\/strong>, les <strong>financements hors bilan<\/strong> et certaines participations significatives. IFRS 12 a \u00e9t\u00e9 introduite pour r\u00e9pondre \u00e0 ce besoin de <strong>transparence<\/strong>.<\/p>\n\n\n\n<h4 class=\"wp-block-heading\">4.1. Objectif d\u2019IFRS 12<\/h4>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">IFRS 12 impose des informations permettant aux utilisateurs d\u2019\u00e9valuer : <\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li>la <strong>nature<\/strong> des int\u00e9r\u00eats d\u2019une entit\u00e9 dans d\u2019autres entit\u00e9s (filiales, coentreprises, associ\u00e9s, entit\u00e9s structur\u00e9es non consolid\u00e9es) ;<\/li>\n\n\n\n<li>les <strong>risques<\/strong> li\u00e9s \u00e0 ces int\u00e9r\u00eats ;<\/li>\n\n\n\n<li>l\u2019<strong>impact<\/strong> de ces int\u00e9r\u00eats sur la situation financi\u00e8re, la performance et les flux de tr\u00e9sorerie du groupe.<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<h4 class=\"wp-block-heading\">4.2. Types d\u2019informations attendues<\/h4>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Quelques exemples d\u2019informations g\u00e9n\u00e9ralement requises :<\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li><strong>Jugements et hypoth\u00e8ses cl\u00e9s<\/strong> sur :\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li>le fait de contr\u00f4ler ou non une entit\u00e9 ;<\/li>\n\n\n\n<li>la classification des joint arrangements (operation vs venture) ;<\/li>\n\n\n\n<li>l\u2019identification d\u2019une entit\u00e9 d\u2019investissement, le cas \u00e9ch\u00e9ant.<\/li>\n<\/ul>\n<\/li>\n\n\n\n<li>Informations d\u00e9taill\u00e9es sur les <strong>filiales significatives<\/strong> :\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li>int\u00e9r\u00eats ne donnant pas le contr\u00f4le importants ;<\/li>\n\n\n\n<li>restrictions sur les transferts de tr\u00e9sorerie intragroupe ;<\/li>\n\n\n\n<li>nature des relations avec les filiales non consolid\u00e9es (le cas \u00e9ch\u00e9ant).<\/li>\n<\/ul>\n<\/li>\n\n\n\n<li>Informations sur les <strong>joint ventures et associ\u00e9s<\/strong> :\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li>nature des activit\u00e9s ;<\/li>\n\n\n\n<li>r\u00e9sum\u00e9 des <strong>informations financi\u00e8res<\/strong> cl\u00e9s de ces entit\u00e9s ;<\/li>\n\n\n\n<li>engagements et passifs \u00e9ventuels li\u00e9s \u00e0 ces participations.<\/li>\n<\/ul>\n<\/li>\n\n\n\n<li>Informations sur les <strong>entit\u00e9s structur\u00e9es non consolid\u00e9es<\/strong> :\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li>objectif et activit\u00e9s de ces entit\u00e9s ;<\/li>\n\n\n\n<li>type de soutien fourni (garanties, facilit\u00e9s de liquidit\u00e9, etc.) ;<\/li>\n\n\n\n<li>exposition maximale au <strong>risque de perte<\/strong>.<\/li>\n<\/ul>\n<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">En pratique, IFRS 12 peut repr\u00e9senter plusieurs pages d\u2019annexes, mais c\u2019est un outil important pour <strong>rassurer les investisseurs et les pr\u00eateurs<\/strong> sur le niveau de risque du groupe.<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\">5. Interactions avec d\u2019autres normes : l\u2019exemple d\u2019IFRS 16<\/h3>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">M\u00eame si IFRS 10, 11 et 12 constituent le c\u0153ur de la consolidation, ils interagissent fortement avec d\u2019autres normes, notamment <strong>IFRS 16 \u2013 Contrats de location<\/strong>.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">IFRS 16 impose de comptabiliser la plupart des contrats de location au bilan du preneur sous forme de <strong>droits d\u2019utilisation<\/strong> et de <strong>passifs de location<\/strong>, ce qui :<\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li><strong>augmente le total bilan<\/strong> (actifs et dettes) des entit\u00e9s fortement locataires ;<\/li>\n\n\n\n<li>modifie des indicateurs cl\u00e9s comme le <strong>levier d\u2019endettement<\/strong>, l\u2019<strong>EBITDA<\/strong> (en hausse) et le <strong>r\u00e9sultat net<\/strong> (profil de charges diff\u00e9rent) ;<\/li>\n\n\n\n<li>peut influencer l\u2019analyse des <strong>entit\u00e9s structur\u00e9es<\/strong> ou des <strong>v\u00e9hicules de location<\/strong> \u00e0 l\u2019\u00e9chelle du groupe.<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Pour les \u00e9quipes de consolidation, cela implique :<\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li>de suivre de pr\u00e8s les <strong>engagements de location des filiales<\/strong> ;<\/li>\n\n\n\n<li>de v\u00e9rifier la bonne <strong>homog\u00e9n\u00e9it\u00e9 des politiques de groupe<\/strong> sur les options d\u2019extension \/ r\u00e9siliation, les taux d\u2019actualisation, etc. ;<\/li>\n\n\n\n<li>d\u2019anticiper l\u2019impact sur les <strong>covenants bancaires<\/strong> et les <strong>indicateurs communiqu\u00e9s aux analystes<\/strong>.<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\">6. Points de vigilance pratiques pour les groupes<\/h3>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Quelques pi\u00e8ges fr\u00e9quents que l\u2019on rencontre dans la pratique :<\/p>\n\n\n\n<ol class=\"wp-block-list\">\n<li><strong>Sous-estimation des situations de contr\u00f4le de facto<\/strong><br>Se limiter au pourcentage de capital sans analyser la dispersion de l\u2019actionnariat minoritaire, les accords de vote, les droits de nomination des dirigeants, etc.<\/li>\n\n\n\n<li><strong>Classifications h\u00e2tives des partenariats<\/strong><br>Classer une structure comme joint venture parce qu\u2019elle prend la forme d\u2019une soci\u00e9t\u00e9 ad hoc, sans analyser les <strong>droits et obligations r\u00e9els<\/strong> (qui supporte les passifs, qui d\u00e9tient les actifs ?).<\/li>\n\n\n\n<li><strong>Annexes IFRS 12 trop g\u00e9n\u00e9riques<\/strong><br>Reproduire un mod\u00e8le standard sans d\u00e9tailler les <strong>jugements propres au groupe<\/strong> ni les risques sp\u00e9cifiques (garanties intra-groupe, engagements de liquidit\u00e9, etc.).<\/li>\n\n\n\n<li><strong>Manque de coordination avec les filiales<\/strong><br>Sans guidelines clairs du si\u00e8ge, chacun applique sa propre lecture des normes, ce qui complique la consolidation (notamment sur IFRS 10 et IFRS 16).<\/li>\n<\/ol>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\">7. Comment un cabinet sp\u00e9cialis\u00e9 peut vous aider<\/h3>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">La mise en \u0153uvre coh\u00e9rente d\u2019IFRS 10, 11 et 12 n\u00e9cessite :<\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li>une <strong>lecture approfondie des textes<\/strong> et des d\u00e9cisions de l\u2019IFRS Interpretations Committee ;<\/li>\n\n\n\n<li>une <strong>connaissance fine des op\u00e9rations du groupe<\/strong> (structure juridique, financements, partenariats, v\u00e9hicules d\u00e9di\u00e9s, etc.) ;<\/li>\n\n\n\n<li>un <strong>dialogue structur\u00e9<\/strong> entre direction financi\u00e8re, consolidation, juridique et op\u00e9rationnels.<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Un accompagnement sp\u00e9cialis\u00e9 peut notamment porter sur :<\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li>la <strong>revue du p\u00e9rim\u00e8tre de consolidation<\/strong> et des analyses de contr\u00f4le ;<\/li>\n\n\n\n<li>la <strong>reclassification<\/strong> de certains partenariats \u00e0 la lumi\u00e8re d\u2019IFRS 11 ;<\/li>\n\n\n\n<li>la <strong>refonte des annexes IFRS 12<\/strong> pour les rendre plus claires et plus conformes aux attentes du march\u00e9 ;<\/li>\n\n\n\n<li>la mise en place de <strong>proc\u00e9dures et de check-lists<\/strong> pour s\u00e9curiser les cl\u00f4tures annuelles et semestrielles.<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>Les fondamentaux de la consolidation IFRS : comprendre IFRS 10, IFRS 11 et IFRS 12 1. 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